ExCergiy говорит:

Оборотный капитал mdash; это средства, которые компания должна иметь на руках для осуществления повседневной деятельности: выплаты соshy;трудникам, поставщикам и так далее. Суровая правда об оборотном капитале такова: не важно, насколько классный у вас продукт или наshy;сколько преданны ваши клиенты, но, если в вашем распоряжении нет денежных средств для поддержания деятельности компании, в бизshy;несе вы не задержитесь. Многочисленные хеджевые фонды узнали об этом на собственном горьком опыте в период финансового кризиshy;са 2011 года.

По большому счету, именно из-за отсутствия денежных средств многие молодые компании вылетают из бизнеса еще на раннем этапе. По этой причине мы самое пристальное внимание уделим сроshy;кам поступления и расходования денежных средств.

В глазах финансового директора оборотный капитал в любой конкретный момент времени включает две категории: оборотные активы и краткосрочные обязательства.

Оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства

По сути, оборотный капитал включает в себя массу всего mdash; порой кипы бумаг, обозначающих обязательства к уплате или получению, иногда массу материальных предметов, например товарные запасы, mdash; плюс средства на банковских счетах.

Что нас и, надеемся, вас интересует, прежде всего, так это не денежная составляющая оборотного капитала, другими словами, категории товаров и бумаг, которые связывают или высвобождают денежные средства. Это могут быть товарные запасы, laquo;консервирующиеraquo; деньги, потраченные на их приобретение. Одни категории предоставляют вам в пользование чужие денежные средства (в частности, кредиторская задолженность). Другие передают ваши денежные средства другим лицам, с тем чтобы вы не могли ими воспользоваться (дебиторская задолженность клиентов, которые еще не рассчитались за приобретенный товар). Как явствует из названия, не денежная составляющая оборотного капитала не включает денежные средства или эквиваленты денежных средств вроде депозитного счета денежного рынка. Зато она включает весь остальной оборотный капитал, который либо связывает, либо высвобождает денежные средства.

Под термином laquo;отрицательный оборотный капиталraquo;. который будет употребляться в дальнейшем, мы подразумеваем не денежную составляющую оборотного капитала без учета денежных средств и эквивалентов денежных средств.